De waarde van fusies en overnames op de Nederlandse markt is vorig jaar aanzienlijk gestegen. In 2015 vonden 556 transacties plaats met een totale waarde van €179 miljard. Dat is ruim drie keer zoveel als het bedrag van €51 miljard dat in 2014 werd gerealiseerd. Dit blijkt uit onderzoek van KPMG naar de fusie- en overname-activiteiten die in 2015 plaatsvonden. Nederlandse ondernemingen traden bij 252 van de 381 strategische deals – bijna 70 procent – op als koper. Daarbij werden iets meer buitenlandse bedrijven overgenomen dan Nederlandse ondernemingen.
Vergeleken met 2014 daalde het aantal transacties vorig jaar met 1,1 procent. Vooral grote ondernemingen waren met strategische deals actief op de Nederlandse markt. Zij namen 381 deals, bijna 70 procent van het totale aantal transacties, voor hun rekening.
Shell, Ahold en NXP
Durfkapitalisten, zoals private equity partijen en venture capitalists, waren goed voor iets meer dan 30 procent van het totaal aantal transacties. De omvangrijke transacties waarbij Shell, Ahold en NXP betrokken waren, stuwden vorig jaar de totale waarde van de deals op de Nederlandse fusie- en overnamemarkt.
Europa goed voor 40 procent van alle deals
Met bijna 6.800 transacties is Europa goed voor zo’n 40 procent van de deals die wereldwijd plaatsvonden. De transacties in Europa waren bovendien vooral Europees georiënteerd. Bij ruim 60 procent van de deals die in Europa plaatsvonden waren zowel de koper als de verkoper Europees. In 20 procent van de transacties werd een Europees bedrijf overgenomen door een partij buiten Europa en in 16 procent van de deals op de Europese markt nam een Europees bedrijf een onderneming van buiten Europa over.
‘Wereldwijd zien we duidelijk dat de verbetering van de economie vorig jaar invloed heeft gehad op de fusie- en overname-activiteiten’,, zegt Danny Bosker, partner bij KPMG Corporate Finance. ‘Vorig jaar werden in totaal 17.425 transacties aangekondigd, het hoogste aantal sinds 2007. Ook de waarde van de transacties steeg wereldwijd, met 55,5 procent tot € 3,861 miljard. In Europa daalde het aantal transacties met 0,6 procent tot 6.766. De totale waarde steeg echter aanzienlijk, met bijna 40 procent tot € 1,160 miljard. Vooral Noord-Amerika was vorig jaar actief op de Europese markt. Netto komen steeds meer Europese bedrijven in handen van bedrijven buiten Europa, een trend die sinds 2011 is ingezet. Vorig jaar ging het al om een verschil van 317.’
Rol financiële kopers
De rol van financiële kopers op de Nederlandse markt blijft substantieel. Nederlandse en buitenlandse durfkapitalisten waren vorig jaar goed voor zo’n 30 procent van alle transacties op de Nederlandse fusie- en overnamemarkt. In bijna de helft van de gevallen – tachtig transacties – deden financiële partijen een zogenoemde ‘entry investering’, waarbij een onderneming wordt overgenomen van een niet-financiële partij. Van deze transacties werd 34 procent buiten Nederland gedaan.
Het aantal ‘exit deals’transacties waarbij sprake was van de verkoop van een bedrijf of delen ervan door een durfinvesteerder aan een niet-financiële investeerder, kwam vorig jaar uit op 75. Bij deze 75 deals was in meer dan de helft van de gevallen een buitenlandse onderneming de uiteindelijke koper.
