• Nieuwsbrief
  • Finance Academy
    • Collegereeks Risk & Compliance
    • Collegereeks Turnaround Management & Restructuring
    • Collegereeks Controller als Business Partner
    • Collegereeks Accountancy & Controlling
    • Collegereeks Data Driven Finance
    • Masterclass Essenties van Finance
    • Masterclass Bestuurdersaansprakelijkheid in Finance
    • Leergang Financieel Leiderschap
    • Business for Finance
  • Permanente Educatie
  • Whitepapers
  • Abonneren
  • Magazine
  • Adverteren
  • Colofon
  • Contact

Executive Finance

Inspireert. In finance en management.


  • Home

  • Coronacrisis

  • Management

  • Finance

  • ICT

  • Controlling

  • Accounting

  • Compliance
  • Corporate
    growth

  • Risicomanagement

  • Fiscaal

  • Vacatures
Je bent hier: Home » Nieuws » Voormalige private equity-bedrijven presteren beter op de beurs

Voormalige private equity-bedrijven presteren beter op de beurs

13 november 2018

Bedrijven die eigendom zijn geweest van private-equity-investeerders doen het op de beurs duidelijk beter dan hun concurrenten. In totaal zijn in Europa sinds 2009 bijna 250 bedrijven die voorheen met PE gefinancierd werden naar de beurs gegaan. De aandelen van deze bedrijven zijn sindsdien zo’n vijftig procent in waarde gestegen, terwijl de waarde van aandelen in andere nieuwkomers op de beurs 44 procent steeg.

Dat blijkt uit onderzoek van accountants- en adviesbureau PwC naar meer dan zeshonderd beursgangen die vanaf 2009 hebben plaatsgevonden. Volgens het onderzoek steeg de waarde van aandelen van de 243 bedrijven die voorheen met PE gefinancierd werden sinds hun IPO’s met 49,6 procent. De aandelen van de andere 364 bedrijven stegen daarentegen 44,4 procent in waarde.

PE richt zich sterker op opbouwen van gedegen onderneming

‘Private-equityfondsen hebben zich sterker gericht op het opbouwen van een gedegen onderneming’, zegt Remco van Daal, verantwoordelijk voor de PE-praktijk van PwC. ‘We zien dat hun aanpak veel meer op de lange termijn gericht is en er ook meer in de portfolio-ondernemingen wordt geïnvesteerd. Dit vertaalt zich in reële waardestijgingen en daar profiteren de nieuwe eigenaren natuurlijk ook van.’

Waardestijging voormalige PE-bedrijven na beursgang

‘Private-equityfondsen hebben zich sterker gericht op het opbouwen van een gedegen onderneming’, zegt Remco van Daal, verantwoordelijk voor de PE-praktijk van PwC.

Opvallend is dat veel voormalige PE-bedrijven enige tijd nodig hebben om de andere nieuwkomers op de beurs voorbij te streven wat waardestijging betreft. Gemiddeld was de prijs van deze aandelen een maand na hun IPO 5,7 procent gestegen, terwijl op dat moment de prijs van een aandeel van de andere nieuwkomers op de markt negen procent gestegen was. Na zes maanden (11,6 tegenover 13,7 procent) en na twaalf maanden (16,9 tegenover 20,9 procent) liepen de PE-gefinancierde bedrijven nog steeds achter op de andere bedrijven. Maar in het tweede en derde jaar begon die situatie te veranderen. ‘In mijn ogen bewijst dat twee dingen’, zegt Jan-Willem de Groot, kapitaalmarktexpert bij PwC. ‘Enerzijds hadden de bedrijven die voorheen door private-equity-investeerders gefinancierd werden veel substantie en PE investeert meestal in relatief volwassen ondernemingen.’

PE-firma’s bereiden portfoliobedrijven in vroeg stadium voor op exit

Private-equityfirma’s denken vaak op het moment dat ze in een bedrijf investeren al over hun exit na. Ze proberen gericht om het bedrijf op dat specifieke moment voor te bereiden. ‘Private-equitymanagers weten vaak heel goed wat institutionele beleggers bij een bedrijf willen zien, welke eigenschappen ze belangrijk vinden en welke gegevens en informatie ze nodig hebben om een goed beeld te krijgen van het ontwikkelingspotentieel van de IPO-kandidaat’, aldus De Groot.

Lees hier het hele rapport.

Grootste PE-gefinancierde IPO’s en meest actieve financiële investeerders

De grootste PE-gefinancierde IPO’s sinds 2009 werden uitgevoerd door de Britse aanbieder van betaaldiensten Worldpay (uitgifte-opbrengsten 3,35 miljard euro), het Deense windenergiebedrijf Dong (2,65 miljard euro) en de Britse online marktplaats Auto Traders Group (2,23 miljard euro). Wat het aantal noteringen betreft waren CVC en Nordic Capital de actiefste financiële investeerders: zij brachten ieder elf van de bedrijven in hun portefeuilles naar de beurs. Daarna volgden Bain Capital, EQT en Apax met acht beursintroducties. In het onderzoek is overigens alleen gekeken naar IPO’s waarbij ten minste vijftig miljoen euro werd opgehaald.

Waar gingen de opbrengsten van IPO’s heen?

Verder laat de analyse van PwC zien dat 54 procent van de opbrengsten van de IPO’s naar de PE-fondsen ging en 46 procent naar de bedrijven zelf. De meeste van hen hebben het geld vervolgens gebruikt om schulden af te lossen (37 procent) of voor ‘algemene doeleinden’ (33 procent). Veel minder vaak werden de opbrengsten ingezet voor bedrijfsgroei (zeven procent), als werkkapitaal (zeven procent), voor investeringen (twee procent) of voor onderzoek en ontwikkeling (twee procent).

Lees ook
Gaat tandem CEO/CFO botsen met private equity?
LeasePlan blaast geplande beursgang af

Categorie: Nieuws Tags: beurs, beursgang, private equity, PwCDossier: Corporate growth

« Vorige
Volgende »

Geef een reactie Antwoord annuleren

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

CAPTCHA
Refresh

*

Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.

Best gelezen

  • Partijen willen belastingontwijking keihard aanpakken
  • “Risicomanagement is meer dan een paragraaf in een jaarverslag”
  • “Digitale transformatie begint met RPA”
  • Trendonderzoek: effectiviteit business control moet verbeteren
  • Duurzaamheidsverslaggeving en de future proof financial

Alles over beursgang

  • Rijkste man Frankrijk met investeringsfonds naar beurs Amsterdam (16 feb)
  • Musk hint op beursgang satellietnetwerk in opbouw Starlink (28 dec)
  • Meer stemrecht voor select groepje aandeelhouders stimuleert innovatie (14 dec)
  • Chinese autoriteiten houden grootste beursgang ooit tegen (4 nov)
  • Grootste beursgang ooit levert bijna 35 miljard dollar op (27 okt)

Hét e-learning platform voor financieel professionals

Volg ons op social media
  • Twitter
  • LinkedIn

Topjobs

Agenda

Collegereeks Risk & Compliance
Start 9 maart 2021 – Nyenrode, Breukelen

Collegereeks Turnaround Management & Restructuring
Start 11 maart 2021 – Nyenrode, Breukelen

Collegereeks Controller als Business Partner
Start 22 maart 2021 – Nyenrode, Breukelen

Collegereeks Accountancy & Controlling
Start 22 maart 2021 – Nyenrode, Breukelen

Collegereeks Data Driven Finance
Start 23 maart 2021 – Utrecht

Masterclass Essenties van Finance
6 & 13 april 2021 – Bilderberg Hotel, Garderen

Masterclass Bestuurdersaansprakelijkheid in Finance
25 & 26 mei 2021 – Bilderberg Hotel, Garderen

Leergang Financieel Leiderschap
Start 31 mei  2021 – Nyenrode, Breukelen

Collegereeks Business for Finance
Start 1 juni 2021 – (locatie is spoedig bekend)

Nationale Controllersdag
7 oktober 2021 – De Rijtuigenloods, Amersfoort

Vacatures

Meer partnernieuws »

Direct naar

  • Nieuws
  • Educatie
  • Nieuwsbrief
  • Magazine
  • Partner of Choice

Kennis

  • Accounting
  • Compliance/ Integriteit
  • Consolidatie
  • Controlling
  • Corporate growth
  • Finance
  • Fiscaal
  • Management
  • Risicomanagement
  • Treasury

Executive Finance

  • Abonneren
  • Shop
  • Adverteren
  • Colofon
  • Contact
  • Algemene voorwaarden
  • Publicatievoorwaarden
  • Privacy en cookies

Categorieën

  • Nieuws
  • Inspiratie
  • Educatie
  • Branded content
  • Whitepapers