De economische en politieke onrust in de wereld tempert de wereldwijde durfinvesteringen in startups. In de eerste zes maanden van dit jaar werd wereldwijd voor slechts 109 miljard dollar in startende ondernemingen geïnvesteerd. Dat is een daling van 16 procent vergeleken met de tweede helft van 2018. Toen waren investeerders goed voor een bedrag van 130 miljard euro. Ten opzichte van de eerste helft van 2018 daalden de totale investeringen zelfs met bijna 25 procent.
Geld gaat vooral naar ‘late stage’ bedrijven
Ook het aantal transacties liep fors terug. In het eerste half jaar van 2018 waren het er nog 9.800. In de tweede helft van dat jaar 8.600. En iets meer dan 8.000 in het eerste halfjaar van 2019. Dit blijkt uit de Venture Pulse, het halfjaarlijkse onderzoek van KPMG naar de wereldwijde investeringen in startups. “De onrust in de wereld drukt duidelijk zijn stempel op de investeringen”, zegt Daniël Horn van KPMG Partnerships & Alliances. Horn: “De handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China, de naderende Brexit en toenemende spanningen in Turkije en Argentinië zorgen voor aanzienlijke terughoudendheid bij investeerders. En als er al geld vloeit naar startups, gaat dat vooral naar de ‘late stage’ bedrijven, startups die al enige volwassenheid vertonen. Dat betekent dat wij ons zorgen moeten gaan maken om de gezondheid van de markt. Steeds minder ‘early stage’ bedrijven slagen er immers in het noodzakelijke kapitaal aan te trekken om te kunnen groeien.”
Schijnwerpers op opkomende markten
Uit het onderzoek van KPMG blijkt dat vooral de opkomende markten op de radar van investeerders staan. Vooral India zag de investeringen in de afgelopen drie maanden toenemen met twee transacties van 1 miljard dollar, voor hotelketen OYO Rooms en fintech Recko. Ook in Latijns Amerika werd 1 miljard dollar geïnvesteerd, in de Colombiaanse internetretailer Rappi. Horn: “Vooral India lijkt na enige economische turbulentie klaar te zijn voor investeringen. Dat wil zeggen: als het land erin slaagt om de regering stabiel te houden en geen aanleiding ziet wetgeving aan te passen. En nu China een aantal grote uitdagingen kent, kunnen investeerders, die zich richten op Azië, wel eens voor landen als Maleisië en Indonesië kiezen.”
Investeringsniveau in Europa op peil
Vergeleken met de tweede helft van 2018 namen de investeringen in Europa in de eerste zes maanden van dit jaar met ruim 30 procent toe, van 13 miljard tot ruim 17 miljard dollar. Het aantal transacties nam echter fors af, van 2.153 tot 1.783. Horn: “De kracht van de Europese markt ligt met name in de toenemende verscheidenheid van het aantal innovatiehubs. Naast stabiele investeringen in Duitsland en Israël zagen vooral de Scandinavische landen, Frankrijk, Spanje en Polen de kapitaalinjecties toenemen, waardoor het niveau in Europa op peil bleef.”
Onzekerheid rondom Brexit bepalend
In het Verenigd Koninkrijk blijft de onzekerheid rond Brexit de omvang van de investeringen bepalen. Desondanks vond in de afgelopen drie maanden een aantal aanzienlijke transacties plaats. Zoals de investering van 575 miljoen dollar in Deliveroo en de fintechs Checkout.com (230 miljoen dollar), World Remit (175 miljoen dollar) en Monzo (144 miljoen dollar).
Fintech blijft aandacht trekken
In Duitsland wist GetYourGuide 484 miljoen dollar aan durfkapitaal aan te trekken. Daarnaast ging de aandacht met name uit naar fintech bedrijven met als uitschieter de investering van Softbank van 1 miljard dollar in Wirecard. “Fintech zal de aandacht blijven trekken. Veel grote Duitse ondernemingen zoeken namelijk alternatieve oplossingen voor hun verouderde systemen en zijn op zoek naar een nieuw business model en nieuwe diensten. Gezien de nieuwe Brexit deadline later dit jaar zal de onzekerheid ook de komende maanden merkbaar zijn. Toch verwacht ik dat de investeringen in Europa op peil zullen blijven, zeker in fintech, maaltijdbezorging en technologische vernieuwing in de zorg”, besluit Horn.
Lees ook:
Brussel snijdt fors in groeiprognose Nederland, druk op bedrijfsinvesteringen
Omstandigheden voor investeringen minder gunstig volgens CBS
