• Nieuwsbrief
  • Finance Academy
    • Collegereeks Risk & Compliance
    • Collegereeks Turnaround Management & Restructuring
    • Collegereeks Controller als Business Partner
    • Collegereeks Accountancy & Controlling
    • Collegereeks Data Driven Finance
    • Masterclass Essenties van Finance
    • Masterclass Bestuurdersaansprakelijkheid in Finance
    • Leergang Financieel Leiderschap
    • Business for Finance
  • Permanente Educatie
  • Whitepapers
  • Abonneren
  • Magazine
  • Adverteren
  • Colofon
  • Contact

Executive Finance

Inspireert. In finance en management.


  • Home

  • Coronacrisis

  • Management

  • Finance

  • ICT

  • Controlling

  • Accounting

  • Compliance
  • Corporate
    growth

  • Risicomanagement

  • Fiscaal

  • Vacatures
Je bent hier: Home » Nieuws » Private equity koopt bedrijven met steeds meer schuld

Private equity koopt bedrijven met steeds meer schuld

25 februari 2020

Private equity

Private-equityhuizen kopen bedrijven met steeds meer schuld dankzij de grote hoeveelheid goedkoop geld die in de markt beschikbaar is. Consultants Bain & Company en McKinsey deden hier onafhankelijk onderzoek naar. 

Private-equityovernames zijn volgens McKinsey vorig jaar in de Verenigde Staten zelfs voor het eerst met meer schuld gefinancierd dan voor de economische crisis. Investeerders kochten daar bedrijven met een schuld die gemiddeld 6,6 keer het brutobedrijfsresultaat bedroeg, hoger dan ooit.

Bereid meer risico te nemen

Bain zit in Europa dezelfde ontwikkeling. “Private equity kan makkelijk aan geld komen. Banken hebben zoveel kapitaal dat ze aan het werk moeten zetten, dat ze bereid zijn meer risico te nemen”, zegt partner Lennert Spek van Bain.

Volgens Bain zijn de schuldratio’s in werkelijkheid zelfs nog hoger, omdat banken private-equityhuizen vaker toestaan schuldratio’s te baseren op geflatteerde winstcijfers, waarbij ze bijvoorbeeld de verwachte winstgroei al meetellen.


LEES OOK: Met deze 4 factoren creëren private equity-partijen waarde


Investeringsmaatschappijen betalen steeds meer

Investeringsmaatschappijen betalen ook steeds meer voor de bedrijven die ze kopen. Gemiddeld 11,9 keer de brutowinst (ebitda), aldus McKinsey. Ook dat is een record. De hoge prijzen zijn het gevolg van de goedkope bankkredieten, maar ook van de grote toestroom van professionele beleggers zoals pensioenfondsen en verzekeraars.

Deze beleggers zijn blij met private equity, omdat het zo lucratief was. Private-equityhuizen zijn er de afgelopen jaren immers in geslaagd de bedrijven na enkele jaren weer met veel winst door te verkopen.

Dat is slechts gedeeltelijk te danken aan goed management of slimme strategieën van private equity, stelt Bain-partner Spek. Dankzij de recordprijzen die nu worden betaald, worden bedrijven vanzelf meer waard. ‘Zo’n 50% van het rendement in de afgelopen tien jaar komt door hogere multiples’, zegt Spek. De multiple geeft aan hoeveel keer de winst een koper betaalt voor een bedrijf.

Volg Executive Finance op LinkedIn!


Categorie: Nieuws Tags: Bain & Company, McKinsey, private equityDossier: Corporate growth

« Vorige
Volgende »

Geef een reactie Antwoord annuleren

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

CAPTCHA
Refresh

*

Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.

Het beste van 2020

Best gelezen

  • “Laat financials de hitte van digitalisering ervaren”
  • Financieel directeur Hugo Mans bij NS: “Veranderen is vooral volhouden”
  • “RPA biedt een uitgelezen kans voor financials”
  • Partijen willen belastingontwijking keihard aanpakken
  • CFO Marike Bonhof: “Niet-benutte kans is risico voor de toekomst”

Alles over private equity

  • Investeringsmaatschappijen bij helft van overnametransacties betrokken (25 feb)
  • Ontwikkelingen private equity: belangrijke rol in investeringsklimaat (24 feb)
  • Bedrijfswaardering: hoe is de onderneming in staat met veranderingen om te gaan? (18 nov)
  • Streep door renteaftrek in private-equitystructuur (23 okt)
  • Franse investeerder Hunkemöller ontweek belasting (20 mei)

Hét e-learning platform voor financieel professionals

Volg ons op social media
  • Twitter
  • LinkedIn

Topjobs

Agenda

Collegereeks Risk & Compliance
Start 9 maart 2021 – Nyenrode, Breukelen

Collegereeks Turnaround Management & Restructuring
Start 11 maart 2021 – Nyenrode, Breukelen

Collegereeks Controller als Business Partner
Start 22 maart 2021 – Nyenrode, Breukelen

Collegereeks Accountancy & Controlling
Start 22 maart 2021 – Nyenrode, Breukelen

Collegereeks Data Driven Finance
Start 23 maart 2021 – Utrecht

Masterclass Essenties van Finance
6 & 13 april 2021 – Bilderberg Hotel, Garderen

Masterclass Bestuurdersaansprakelijkheid in Finance
25 & 26 mei 2021 – Bilderberg Hotel, Garderen

Leergang Financieel Leiderschap
Start 31 mei  2021 – Nyenrode, Breukelen

Collegereeks Business for Finance
Start 1 juni 2021 – (locatie is spoedig bekend)

Nationale Controllersdag
7 oktober 2021 – De Rijtuigenloods, Amersfoort

Vacatures

Meer partnernieuws »

Direct naar

  • Nieuws
  • Educatie
  • Nieuwsbrief
  • Magazine
  • Partner of Choice

Kennis

  • Accounting
  • Compliance/ Integriteit
  • Consolidatie
  • Controlling
  • Corporate growth
  • Finance
  • Fiscaal
  • Management
  • Risicomanagement
  • Treasury

Executive Finance

  • Abonneren
  • Shop
  • Adverteren
  • Colofon
  • Contact
  • Algemene voorwaarden
  • Publicatievoorwaarden
  • Privacy en cookies

Categorieën

  • Nieuws
  • Inspiratie
  • Educatie
  • Branded content
  • Whitepapers